Vuonna 1998 rekisteröidyn yhdistyksen toiminnan tarkoitus on vahvistaa Lahden keskustan kaupallista vetovoimaa, lisätä elämää ja asiakasliikennettä kaupunkikeskustan alueella sekä vahvistaa positiivista mielikuvaa keskustasta ostos-, palvelu- ja vierailualueena.
Tarkoituksensa toteuttamiseksi yhdistys sitouttaa kaupungin ohella keskustan yrittäjiä, kiinteistönomistajia ja yhteisöjä keskustan kehittämiseen sekä ideoi, koordinoi, toteuttaa tapahtumia ja tempauksia sekä luo verkoston eri toimijoiden välille.
Yhdistys ideoi ja koordinoi keskustasta tiedottamista ja luo myönteistä ja vetovoimaista keskustaimagoa sekä ideoi ja edesauttaa uusien toimintojen ja palvelujen syntymistä keskustaan.
Yhdistys tuo esiin keskustan ongelmia ja etsii niihin ratkaisuja.
Lahti City ry tekee esityksiä ja aloitteita eri sidosryhmien; kaupungin, yrittäjien, kiinteistönomistajien ja asukkaiden mielipiteet huomioon ottaen.
Yhdistyksellä on kuukausipalkkainen toiminnanjohtaja, joka vastaa yhdistyksen taloudesta ja hallinnosta. Elokuusta 2018 lähtien tehtävää on hoitanut Pipsa Wirtanen.
Kehittämisyhdistyksen muodostavat yritykset, yhteisöt, kiinteistöt ja kaupunki. Jäsenistön heterogeenisuus mahdollistaa moniulotteisten ja laaja-alaisten näkemysten keruuta ja jakamista keskustan eri toiminnalle ja toimijoille.
Lahti City solmii vuosittain yhteistoimintasopimuksen Lahden kaupungin kanssa, jossa määritellään yhdistyksen vastuut keskusta-alueen toimenpiteistä, vuoden erityiset painopistealueet ja kaupungin avustuksen suuruus maksupäivineen.